लघु शोध प्रबंध और शोध करे

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लघु शोध प्रबंध और शोध करे - Gradworks व्यापार रणनीतियों पर मूल्य निर्धारण विकल्प झू, गुओ दांग द्वारा। पीएच. डी. न्यूयॉर्क विश्वविद्यालय । 2007, 164 पृष्ठों; 3283361 विकल्प मूल्य निर्धारण और गतिशील व्यापार रणनीतियों वित्तीय गणित में दो बुनियादी विषय हैं। इस शोध के इन दो विषयों के बीच आपसी संबंध की जांच। गतिशील रणनीतियों से प्रतिकूल परिणामों के खिलाफ बीमा करने के लिए, नई डेरिवेटिव पैदा हुई है या, जिनकी अदायगी रणनीतियों के लाभ और हानि पर निर्भर करता है की जरूरत है। इष्टतम रणनीतियों और लाभ उठाने की रणनीतियों पर (2) के विकल्प पर (1) विकल्प: हम व्यापार रणनीतियों के दो वर्गों निम्नलिखित प्राप्त पीएल पर मूल्य निर्धारण के विकल्प का अध्ययन करने के लिए चुनें। हम रणनीतियों के दोनों वर्गों जिनकी कीमत स्टोकेस्टिक उतार-चढ़ाव के साथ एक ज्यामितीय ब्राउनियन गति इस प्रकार के एक जोखिम भरा संपत्ति में निवेश कर रहे हैं उस पर विचार। हमारी मूल्य निर्धारण योजना के उतार-चढ़ाव को स्वतंत्र रूप से व्यापार संपत्ति की है कि विकसित हो जाती है, लेकिन उतार-चढ़ाव की गतिशीलता का कोई अन्य मॉडलिंग की आवश्यकता है। नतीजतन, इस योजना के उतार-चढ़ाव के साथ जुड़े कम से कम मॉडलिंग जोखिम है। अध्याय 2 में, हम रणनीति विकल्पों का अध्ययन। ये जिसका स्थिति जोखिम भरा संपत्ति में बाधाओं के अधीन है व्यापार रणनीतियों के एक वर्ग से अधिक अनुकूलन के एक इष्टतम रणनीति का पालन एनएएल पीएल प्राप्त पर कॉल विकल्प हैं। इष्टतम रणनीति की पहचान करने के बाद, हम तो व्यापार संपत्ति पर यूरोपीय कॉल टर्मिनल सह के सापेक्ष रणनीति विकल्प कीमत। रणनीति विकल्प पासपोर्ट विकल्पों में से एक सामान्यीकरण कर रहे हैं। इस अध्ययन लुकबैक विकल्पों के बारे में काम करने के साथ-साथ, पासपोर्ट विकल्पों के बारे में पहले काम पर बनाता है। अध्याय 3 में, हम को लागू करने और CPPI पर अध्ययन के विकल्प। ये पीएल पर विकल्प लगातार अनुपात पोर्टफोलियो इंश्योरेंस (CPPI) से होने वाले लाभ उठाने की रणनीतियों का उपयोग कर प्राप्त कर रहे हैं। माना विकल्पों को उनकी अदायगी में और लाभ उठाने की संरचना में भिन्नता है। एक मामले के अलावा, हम व्यापार संपत्ति पर सह टर्मिनल यूरोपीय दावों के सापेक्ष इन विकल्पों की कीमत। शेष मामले के लिए, हम परिसंपत्ति मूल्य का एक स्पष्ट समारोह के रूप में मूल्य की गणना। परिशिष्ट में, हम CPPI के विषय में दो समस्याओं फिर से आना। सबसे पहले, हम CPPI एक हारा उपयोगिता समारोह अधिकतम करने के लिए एक इष्टतम रणनीति साबित होता है कि। दूसरा, हम लेनदेन की लागत की उपस्थिति में CPPI का इष्टतम निष्पादन का अध्ययन। लघु शोध प्रबंध और शोध करे - Gradworks बाजार frictions की उपस्थिति में गतिशील ट्रेडिंग रणनीतियाँ Sağlam, Mehmet द्वारा। पीएच. डी. कोलम्बिया विश्वविद्यालय । 2012, 156 पृष्ठों; 3541497 इस शोध के लिए वित्तीय बाजारों के microstructure में विभिन्न मौलिक घर्षण के प्रभाव का अध्ययन करता है। हम पर विचार विशिष्ट बाजार घर्षण उच्च आवृत्ति व्यापार में विलंबता हैं, कीमत प्रभाव या कमीशन की वजह से स्टोकेस्टिक अस्थिरता और समय-अलग तरलता लागत को unhedgeable सूची के जोखिम से उत्पन्न होने वाले लेन-देन की लागत। हम देखने का एक निवेशक के बिंदु से कठोर सैद्धांतिक मॉडल में इन घर्षण से प्रत्येक के प्रभाव का पता लगाने और विश्लेषणात्मक भाव या गतिशील रणनीतियों के लिए कुशल कम्प्यूटेशनल प्रक्रियाओं निकाले जाते हैं। इन नीतियों की गणना में विशिष्ट तरीके स्टोकेस्टिक नियंत्रण के सिद्धांत, गतिशील प्रोग्रामिंग और लागू संभावना है और stochastic प्रक्रियाओं से उपकरण शामिल हैं। पहले अध्याय में, हम मात्रात्मक विलंबता के मूल्यांकन और इष्टतम गतिशील ट्रेडिंग रणनीति पर इसके प्रभाव के लिए एक सैद्धांतिक मॉडल का वर्णन है। हमारे मॉडल, एक प्रतिनिधि निवेशक का इष्टतम निष्पादन समस्या पर विचार करके विलंबता की उपस्थिति द्वारा बनाई व्यापार घर्षण के उपाय। एक गतिशील प्रोग्रामिंग विश्लेषण के माध्यम से, हमारे मॉडल अंतर्निहित परिसंपत्ति के प्रसिद्ध मानकों के संदर्भ में विलंबता की लागत के लिए एक बंद फार्म अभिव्यक्ति प्रदान करता है। हम एक मानव समय के पैमाने पर व्यापार द्वारा किए गए विलंबता लागत का आकलन करके हमारे मॉडल को लागू करने। 1995-2005 NYSE आम शेयरों की जांच हमारे नमूना भर में मंझला विलंबता लागत से अधिक इस समय अवधि के दौरान तीन गुना है दिखाता है। दूसरे अध्याय में, हम वापसी predictability और लेन-देन की लागत के साथ पोर्टफोलियो पसंद समस्याओं के लिए एक अत्यधिक विनयशील गतिशील व्यापार नीति प्रदान करते हैं। हमारे पुनर्संतुलन नियम वापसी की भविष्यवाणी के कारकों में से एक रेखीय समारोह है और कम से कम मान्यताओं के साथ पोर्टफोलियो चुनाव मॉडल की एक विस्तृत दायरे में उपयोग किया जा सकता है। रैखिक पुनर्संतुलन नियमों रैखिक की कमी, आनुपातिक और nonlinear लेन-देन की लागत, और टर्मिनल धन पर द्विघात उपयोगिता समारोह के साथ पोर्टफोलियो चुनाव मॉडल की सटीक और कुशल योगों की गणना करने के लिए सक्षम करें। हम अल्पकालिक predictability की उपस्थिति में सकारात्मकता की कमी के साथ पोर्टफोलियो निष्पादन के संदर्भ में सबसे अच्छा रैखिक पुनर्संतुलन शासन के कार्यान्वयन को दर्शाते हैं। हम क्षितिज या बाधाओं के बिना गतिशील कार्यक्रम के समाधान से गर्भित एक गतिशील नीति सिकुड़ने के साथ स्थिर नीतियों की तुलना में रेखीय पुनर्संतुलन नियमों का उपयोग करने में काफी प्रदर्शन लाभ है कि वहां मौजूद दिखा। अंत में, पिछले अध्याय में, हम सुरक्षा रिटर्न के लिए आम कारक झटके को शामिल किया गया है कि एक कारक आधारित मॉडल का प्रस्ताव है। इन यथार्थवादी कारक गतिशीलता के अंतर्गत, हम विश्लेषणात्मक रेखीय नीतियों की कक्षा में गतिशील व्यापार नीति के लिए हल। हमारे मॉडल कारक जोखिम की एक समारोह के रूप में स्टोकेस्टिक अस्थिरता और तरलता की लागत को समायोजित कर सकते हैं। अनुभवजन्य डेटा के साथ हमारे मॉडल औजार, हम हमारे व्यापार नीति आम कारक झटके की उपस्थिति में बेहतर प्रदर्शन को प्राप्त होता है दिखाते हैं।