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शार्प भाग 'शार्प अनुपात' की परिभाषा खिलाड़ी लोड हो रहा है। टूट 'शार्प अनुपात' शार्प अनुपात जोखिम-समायोजित रिटर्न की गणना के लिए सबसे अधिक व्यापक रूप से इस्तेमाल तरीका बन गया है; रिटर्न की उम्मीद की एक सामान्य वितरण की जरूरत नहीं है कि विभागों या संपत्ति के लिए आवेदन किया लेकिन, जब यह गलत हो सकता है। कई संपत्ति एक पृथुशीर्षत्व के उच्च स्तर ('मोटी पूंछ') या नकारात्मक विषमता है। शार्प अनुपात भी इस तरह के विकल्प या वारंट के रूप में महत्वपूर्ण गैर रेखीय जोखिम है, साथ विभागों का विश्लेषण करते समय विफल करने के लिए जाता है। वैकल्पिक जोखिम-समायोजित वापसी के तरीके Sortino अनुपात सहित वर्षों में उभरा है। पर अधिकतम नुक्सान (RoMaD), और Treynor अनुपात लौटें। आधुनिक पोर्टफोलियो सिद्धांत कहता है कि वापसी का त्याग किए बिना पोर्टफोलियो जोखिम को कम कर सकते हैं एक दूसरे के साथ कम से कम एक के सह-संबंध है कि एक विविध पोर्टफोलियो के लिए संपत्ति जोड़ने। इस तरह के विविधीकरण एक पोर्टफोलियो का शार्प अनुपात बढ़ाने के लिए की सेवा करेंगे। शार्प अनुपात = (मीन पोर्टफोलियो रिटर्न - जोखिम मुक्त दर) / पोर्टफोलियो वापसी का मानक विचलन पूर्व पोस्ट शार्प अनुपात एहसास हुआ रिटर्न का उपयोग करता है, जबकि पूर्व पूर्व शार्प अनुपात सूत्र रिटर्न की उम्मीद उपयोग करता है। शार्प अनुपात के आवेदन एक नया संपत्ति या परिसंपत्ति वर्ग यह करने के लिए जोड़ा जाता है जब शार्प अनुपात अक्सर एक पोर्टफोलियो के समग्र जोखिम-रिटर्न विशेषताओं में परिवर्तन तुलना करने के लिए प्रयोग किया जाता है। उदाहरण के लिए, एक पोर्टफोलियो प्रबंधक 0.67 की एक शार्प अनुपात है जो शेयरों के बारे में उनकी मौजूदा 50/50 निवेश पोर्टफोलियो के लिए एक हेज फंड आवंटन जोड़ने पर विचार कर रहा है। नया पोर्टफोलियो का आवंटन 0.87 को 40/40/20 शेयर, बांड और (धन की शायद एक कोष) एक विविध हेज फंड आवंटन, शार्प अनुपात बढ़ जाती है। इस हेज फंड निवेश एक स्टैंडअलोन जोखिम के रूप में जोखिम भरा है, हालांकि, यह वास्तव में संयुक्त पोर्टफोलियो का जोखिम-रिटर्न विशेषता है कि सुधार का संकेत है, और इस तरह एक विविधीकरण लाभ कहते हैं। नए निवेश के अलावा शार्प अनुपात को कम कर दिया है, तो यह पोर्टफोलियो में शामिल नहीं किया जाना चाहिए। शार्प अनुपात भी एक पोर्टफोलियो के अतिरिक्त रिटर्न स्मार्ट निवेश के फैसले या बहुत ज्यादा जोखिम का एक परिणाम के कारण कर रहे हैं कि क्या समझाने में सहायता कर सकते हैं। एक पोर्टफोलियो या निधि अपने साथियों की तुलना में अधिक रिटर्न का आनंद सकता है हालांकि उन अधिक रिटर्न अतिरिक्त जोखिम की एक अतिरिक्त के साथ नहीं आते हैं, तो यह केवल एक अच्छा निवेश है। एक पोर्टफोलियो के शार्प अनुपात अधिक से अधिक, बेहतर अपनी जोखिम-समायोजित प्रदर्शन किया गया है। एक नकारात्मक शार्प अनुपात एक जोखिम कम संपत्ति सुरक्षा का विश्लेषण किया जा रहा है की तुलना में बेहतर प्रदर्शन करेंगे कि इंगित करता है। आलोचनाओं और वैकल्पिक शार्प अनुपात रिटर्न सामान्य रूप से वितरित कर रहे हैं कि मान लिया गया है, जो कुल पोर्टफोलियो जोखिम के अपने प्रॉक्सी के रूप में हर में रिटर्न के मानक विचलन का उपयोग करता है। साक्ष्य वित्तीय परिसंपत्तियों एक सामान्य वितरण से विचलित करने के लिए जाते हैं और शार्प अनुपात की व्याख्याओं को गुमराह कर सकता है पर रिटर्न दिखाया है। शार्प अनुपात के एक बदलाव Sortino अनुपात है। जो नीचे मूल्य में उतार-चढ़ाव के खिलाफ केवल वापसी को मापने के लिए मानक विचलन पर ऊपर की ओर की कीमत आंदोलनों के प्रभाव को दूर करता है और हर में semivariance उपयोग करता है। Treynor अनुपात व्यवस्थित जोखिम का उपयोग करता है। या बीटा (β) के बजाय हर में जोखिम उपाय के रूप में मानक विचलन की। शार्प अनुपात भी हेज फंडों या उनके स्पष्ट जोखिम-समायोजित रिटर्न इतिहास को बढ़ावा देने की मांग पोर्टफोलियो प्रबंधकों द्वारा "gamed" जा सकता है। यह द्वारा किया जा सकता है: माप अंतराल लंबी: इस अस्थिरता का एक अनुमान कम में परिणाम होगा। उदाहरण के लिए, दैनिक रिटर्न की सालाना मानक विचलन मासिक रिटर्न की तुलना में अधिक बारी में है, जो साप्ताहिक रिटर्न, की तुलना में आम तौर पर अधिक है। मासिक रिटर्न और जटिल नहीं बल्कि जटिल मासिक रिटर्न से मानक विचलन की गणना। धन को आउट-ऑफ-डालता है और एक पोर्टफोलियो पर कॉल लेखन: इस रणनीति के संभावित कई वर्षों के लिए बंद का भुगतान किए बिना विकल्प प्रीमियम इकट्ठा करके वापसी को बढ़ा सकते हैं। डिफ़ॉल्ट जोखिम पर ले जा रही है, जिसमें शामिल है रणनीतियाँ। तरलता जोखिम। या आपदा जोखिम के अन्य रूपों एक ऊपर की ओर पक्षपाती शार्प अनुपात रिपोर्ट करने के लिए एक ही क्षमता है। (एक उदाहरण से पहले और 1998 में तरलता के संकट के बाद बाजार के तटस्थ हेज फंडों के शार्प अनुपात है।) निराला illiquid आस्तियों के बाजार के लिए अंकन, या सूचना के उतार-चढ़ाव को कम कर सकते मासिक लाभ या हानि परदा डालना है कि मूल्य निर्धारण मॉडल का उपयोग कर, कुछ व्युत्पन्न संरचनाओं का प्रयोग: रिटर्न की चौरसाई। चरम रिटर्न को खत्म: इस तरह के रिटर्न एक हेज फंड की सूचना मानक विचलन में वृद्धि की वजह से, एक प्रबंधक के मानक विचलन को कम करने के लिए हर साल सबसे अच्छा और सबसे खराब मासिक रिटर्न समाप्त करने के लिए प्रयास करने के लिए चुना कर सकते हैं। शार्प भाग 20ratio. png? V = 296,428,641 "/% नोबेल पुरस्कार विजेता विलियम शार्प द्वारा 1966 में विकसित, अनुपात को मापने और एक पोर्टफोलियो में जोखिम के स्तर की तुलना करने के लिए प्रयोग किया जाता है। शार्प अनुपात अधिक है, बेहतर है एक पोर्टफोलियो लिया जोखिम के सापेक्ष प्रदर्शन किया है। एक उदाहरण के रूप में, दो पोर्टफोलियो प्रबंधकों, ए और बी, तो पिछले तीन साल में 20% की लगातार रिटर्न का आनंद लिया, लेकिन एक 1.07 का एक शार्प अनुपात है और बी 0.79 की एक शार्प अनुपात है, तो एक से भी कम समय जोखिम पर ले लिया बी ही लाभ प्राप्त करने के लिए। शार्प अनुपात एक पोर्टफोलियो के रिटर्न निवेश के फैसले या अतिरिक्त जोखिम का एक परिणाम स्मार्ट करने के लिए होने वाले हैं, चाहे हमें बताता है। स्टॉक और शेयरों के साथ विभागों और व्यापार के बारे में और अधिक जानने के लिए हमारे शेयरों सबक जाएँ: